新能源風口正當時，下游火熱需求帶動了鋰電產業鏈的景氣度。市場上不僅動力電池呈現出供不應求的態勢，鋰電池的四大核心材料——正極材料、負極材料、隔膜、電解液都紛紛告急，4家分布在不同環節的鋰電廠商在8月2日晚間均發布了投資擴產公告。
其中，電解液生產商新宙邦（300037）迎著歐洲新能源市場的東風，在荷蘭緊貼客戶投建生產項目；電池生產商億緯鋰能（300014）聯合包裝印刷廠商恩捷股份（002812），以合資公司形式切入隔膜領域；負極材料生產商杉杉股份（600884）為應對客戶旺盛需求，以自籌資金加融資的形式斥資80億元在四川眉山擴建生產線。
新宙邦在荷蘭投建電解液項目
歐洲新能源市場漸起，新宙邦貼近客戶在荷蘭投建項目。新宙邦公告稱，擬以全資孫公司Capchem Netherlands B.V.（下稱荷蘭新宙邦）為實施主體，在荷蘭穆爾戴克投資建設荷蘭新宙邦鋰離子電池電解液及材料項目，項目總投資約15億元人民幣，項目分期建設，其中一期建設周期3.5年，預計2024年下半年逐步投產。
公司表示，電池化學品作為公司主營業務的重要組成部分，是公司未來重點發展的核心業務板塊之一?；谛履茉雌囆袠I未來發展前景，公司在歐洲布局此項目，可以實現對客戶的就近供應，為公司電池化學品業務持續快速增長提供產能保障，進而提升公司整體盈利能力。此外，公司在荷蘭設立孫公司建設鋰離子電池電解液及材料項目，將與波蘭新宙邦業務形成良好的協同效應。
歐洲嚴格的減排政策下，新能源市場快速發展。2020年，歐洲新能源汽車銷量已經超過中國，成為全球第一大市場。歐洲汽車工業協會公布的數據顯示，2021年一季度，歐洲新能源汽車銷量占比攀升至32.3%。
對于歐洲市場需求存在的波動風險，新宙邦在公告中稱，項目一期全部達產后，在荷蘭的鋰離子電池電解液產能將達到5萬噸，碳酸酯溶劑達到10萬噸。根據歐洲主流電芯廠及國內大型電芯廠在歐洲擴產計劃，該地區對本項目產品需求量將快速增長，因此產能消化風險總體可控。另外，碳酸二甲酯產品還可作為綠色環保溶劑，應用于涂料行業等，可以拓展更多下游客戶，緩釋產能消化風險。
目前，全球鋰離子電池電解液和碳酸酯溶劑的供應商主要集中在中、日、韓三國，在全球減碳的趨勢下，電解液企業紛紛擴產，競爭激烈。新宙邦對此回應應對措施：一是相較于其他競爭對手，公司的鋰離子電池電解液和碳酸酯溶劑產品有原材料和生產制造的成本優勢，本項目原料可向當地的合作伙伴采購，園區內部提供公用工程、污水處理等配套服務。二是公司鋰離子電池材料業務在歐洲有廣泛的客戶基礎，公司有市場和客戶優勢以應對市場競爭風險。
公司還稱，本項目得到荷蘭相關政府部門的大力支持，公司將充分利用此優勢，確保項目順利推進。此外，本項目將與波蘭生產基地形成一東一西的協同效應，公司能利用布局優勢應對市場競爭風險。
新宙邦還提醒，該項目屬于跨境對外投資，需經國內相關政府部門審批，存在審批風險；項目還屬于跨國投資，由于荷蘭的文化、語言、法律和政策等方面與國內存在較大差異，項目實施過程中將面臨較大的經營管理風險和挑戰。
公司同時披露了半年報，上半年營業收入為25.57億元，同比增長114.23%。歸母凈利潤為4.37億元，同比增長83.85%。新宙邦主要產品包括電池化學品、有機氟化學品、電容化學品、半導體化學品四大系列，其中有機氟化學品營收占比最高，在上半年營收中占65.04%。
億緯鋰能切入隔膜制造
億緯鋰能公告稱，公司擬與恩捷股份在荊門設立合資公司，專注于鋰離子電池隔離膜和涂布膜的制造，年產能為16億平米濕法基膜以及與之產能完全匹配的涂布膜，并優先向公司及其子公司供應。
根據協議，合資公司注冊資本16億元，恩捷股份指定出資人認繳8.8億元，持有合資公司55%股權；億緯鋰能認繳7.2億元，持股比例45%。上述鋰電項目投資計劃總額為52億元。
在合資公司治理結構上，恩捷股份和億緯鋰能分別有權委派3名和2名董事，恩捷股份負責合資公司整體運營管理，并向合資公司委派總經理及財務負責人，億緯鋰能向合資公司委派財務副總監。
億緯鋰能主營業務為消費電池和動力電池的研發、生產和銷售，鋰離子電池在其去年營收中占八成，此前并未涉足隔離膜及涂布膜生產；恩捷股份主要從事包裝裝潢及其他印刷品印刷，膜類產品同樣貢獻了去年的八成營收。
公司本次與恩捷股份設立合資公司，將整合雙方優勢資源，充分發揮雙方的競爭優勢，專注于生產低成本優質的鋰離子電池隔離膜和涂布膜，并優先向公司及其子公司供應，有利于公司穩定原材料供應，降低采購成本，符合公司的產業布局和戰略發展規劃，有助于提升公司核心競爭力和盈利能力。
杉杉股份斥資80億 擴產負極材料
杉杉股份面對下游客戶的旺盛需求，以自籌資金加融資的形式加緊擴產步伐。
公司公告稱，董事會同意下屬子公司上海杉杉在四川眉山設立項目公司并投資建設年產20萬噸鋰離子電池負極材料一體化基地項目，計劃固定資產投資總額約80億元。本項目總建設期預計32個月，分兩期建設。兩期投資各約40億元，產能各為10萬噸，建設周期預計各16個月。
公司表示，此項目是為了深化與主要戰略客戶的合作、滿足未來幾年主要客戶不斷增長的需求，同時緩解公司負極材料業務產能不足、前后道工序產能不匹配的現狀。
公司還表示，此項目為集原材料加工、低溫改性、石墨化、碳化及成品加工五大工序于一體的負極材料生產線，疊加四川當地豐富的水電清潔能源以及電價優勢，將有效降低生產成本，提升產品盈利水平。同時，四川是中歐班列的主要起點之一，選址四川有利于公司依托當地鐵路交通，積極拓展歐洲市場、保障海外業務供應，符合公司及全體股東利益。
根據公告，杉杉股份目前在內蒙古包頭具備年產10萬噸負極材料一體化項目。公司稱，此次擬投建的項目與內蒙古包頭項目基本接近，工藝技術已得到充分驗證，具備技術可行性。
不過，杉杉股份截至2021年第一季度末貨幣資金余額約47億元，而此次投建項目計劃固定資產投資總額約80億元。公司提醒，項目資金來源除自有資金外，另有項目貸款來自銀行等金融機構。項目計劃投資總額較大，存在一定資金壓力，存在資金籌措無法及時到位的風險。
此外，在原材料供應方面，公司負極材料生產所用原材料主要是石油焦和針狀焦，上述原材料價格的波動，將會影響公司原材料的穩定供應，從而對項目經營效益產生一定影響。同時，隨著下游鋰電市場需求的進一步擴大，存在上游原材料產能不足帶來的供應風險。
鋰電材料業務是杉杉股份主要業績來源，2020年度，負極材料在當年公司營收中占30.65%。2021年2月，杉杉股份收購LG化學旗下LCD偏光片業務，偏光片業務自此也成為公司核心業務。公司預計，今年上半年凈利潤約7.0億元~7.5億元，同比增長599.0%-649.0%。
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